Safezertifikate

Bei Safe-Zertifikaten handelt es sich um Garantiezertifikate. Dabei wird zwischen klassischen Safezertifikaten und Safe-Zertifikaten mit CAP (also einem Höchstkurs). Um Ihnen das Prinzip der Safezertifikaten besser erklären zu können, nehmen wir ein Beispiel Zertifikat der BNP Paribas mit der WKN: BN03YM.
Kennzahlen dieses Safezertifikats:


Typ: Safe Cap (also ein Safe-Zertifikat mit einem Höchstkurs)
Nennwert: 78 Euro
Kapitalgarantie: 100%
CAP: 12%
Partizipationsrate: 1
Laufzeit: 17.07.2009

Dies bedeutet nun, dass der Nennwert von 78 Euro am Ende der Laufzeit, also am 17.07.2009 zu 100% garantiert ist, da die Kapitalgarantie bei 100% liegt. Der Startkurs dieses Safezertifikats liegt bei 7.800 Punkten (daher auch der Nennwert bei 78 Euro). Oberhalb von 7.800 Punkten im DAX partizipiert das Anlagezertifikat mit einem Faktor von 1 (Partizipationsrate: 1), allerdings nur bis zu einem maximalen Auszahlungsbetrag von 87,36 Euro (entspricht einem DAX Stand von 8.736 Punkten), da ein CAP bei 112% vom Startkurs vorliegt (7.800 Punkte * 1,12 = 8736 Punkte).
Sie müssen aber den akt. Kurs des Safezertifikats beachten. Da dieser momentan bei 80,22 (Briefkurs, also Kaufkurs) liegt, haben Sie ein Risiko von 2,22 Euro pro Zertifikat. Wenn Sie eine 100-%ige Garantie Ihres eingesetzten Kapitals suchen, müssen Sie ein Safe Zertifikat mit einem akt. Kurs auf Höhe des Nennwertes suchen. Sie werden auch Papiere mit einem Kurs unterhalb des Nennwertes finden, so dass Sie sogar eine garantierte Mindesrendite erzielen können. Natürlich wird dabei auch die Chance auf höhere Gewinne kleiner sein.

Bei dem Safezertifikat der Commerzbank auf BMW mit der WKN CB7BQQ handelt es sich um ein Safe-Zertifikat ohne einen Höchstkurs (CAP). Der akt. Briefkurs dieses Wertpapiers liegt bei 49,88 Euro und der Nennwert beträgt 50,00 Euro.
Hier ist es der Fall, dass der akt. Kurs unterhalb des Nennwertes liegt. Da der Kurs der BMW AG aber bei rund 35 Euro notiert, ist die Wahrscheinlichkeit, dass Sie beim Laufzeitende (18.06.2009) eine Höhere Auszahlung als 50 Euro erhalten, auch relativ überschaubar.
Daher sollten Sie sich vor dem Kauf eines Safe-Zertifikats genau überlegen, ob Sie eine volle Kapitalgarantie haben möchten (mit wenig Chance auf einen höheren Ertrag) oder ein kleines Risiko eingehen um auch gleichzeitig eine höhere Chance auf eine angemessene Rendite zu haben.